小米今日进行港股上市路演 最高募资480亿港元

 新闻资讯     |      2019-08-31 11:01

将成为香港首家“同股不同权”上市公司的小米,据悉已敲定招股价范围,初步计划在港集资约480亿元,有机会挟百倍市盈率姿态,跻身港股史上第8大新股。

《路透》报道,小米计划全球发售21.8亿股新股及旧股,招股价介乎17至22元,相当于集资371亿至480亿元,有机会成为邮储行(01658)2016年9月集资592亿元之后,港股最大型新股集资。假设小米今次发行的21.8亿股占其上市前股本10%,以招股价上限22元推算,公司估值相当于4,800亿港元。

市盈率达百倍远高苹果三星

小米早前在CDR(Chinese Depositary Receipt,中国存托凭证)招股说明书披露,扣除非经常性损益因素后,集团2017年全年经调整净利润为39.5亿元人民币,即约47.8亿港元。换言之,小米今次招股价的对应历史市盈率为77.5倍至100倍(详见表),远高于美国的苹果公司及南韩三星电子的估值。

上月时,有传小米会争取上市时市值达1,000亿美元(约7,850亿港元)的最理想目标,历史市盈率高达164倍。然而,最新的招股价对应估值大减,有指是跟集团估值过高、以致发行CDR计划延迟有关。

据了解,小米已引入8家基石投资者,包括美国芯片巨头高通(Qualcomm)、国企招商局、中资电讯龙头中移动(00941)及内地速递公司顺丰。其中,中移动及顺丰先后确认入股小米,有传中移动已投资1亿美元(约7.85亿港元)。有内地传媒报道,小米基石投资者的最低投资门槛为5,000万美元(约3.92亿港元),设有6个月的禁售期,但部分基石投资者设有特别条款,禁售期或长达2年。

包括耀才证券及辉立在内的4家本地券商指,已接获有意认购小米的意向客查询,提早预留约127亿元孖展。假设小米落实集资480亿元,而大型新股一般在港公开发售占全球发售约5%计,即约24亿元,上述初步预留孖展额已超额认购4.3倍;即使公开发售占比达10 %,即约48亿元,亦已超购逾1.6倍。

辉立过去两日已接获约7亿元孖展提早预订,其企业融资副经理陈英杰称,虽然近日大市甚为波动,但小米作为首只“同股不同权”新股,加上具名牌效应,仍获投资者憧憬。

小米传挟百倍市盈率在港上市,有券商已接获提早预订孖展,料再掀起新经济新股热潮。 图为公司创办人雷军。 (路透社资料图片)

▲ 小米传挟百倍市盈率在港上市,有券商已接获提早预订孖展,料再掀起新经济新股热潮。图为公司创办人雷军。(路透社资料图片)